Общий долг мира превысил 300 триллионов долларов, примерно треть из которых приходится на государственные заимствования (по данным IIF). Проще говоря, планета должна сама себе 300 триллионов долларов.
Но кто будет оплачивать этот счет? Каждый человек на Земле? А может, Юпитер и Сатурн внесут свою лепту? И что, если никто не захочет — или не сможет — платить вовсе?
История показывает, что когда долг становится непосильным, страны неизбежно сталкиваются с дефолтами, гиперинфляцией, репрессиями и даже войнами.
Проблема №1 фиатно-кредитной системы — это хронический рост долга.
Когда люди, компании и правительства занимают слишком много, экономика может выглядеть сильной — временно. В конце концов, деньги тратятся сегодня. Но в конечном итоге этот долг должен быть возвращен, что вынуждает сокращать расходы, что приводит к замедлениям, рецессиям и кризисам.
Кредит создает иллюзию роста, которая, по правде говоря, является не более чем авансом, взятым из завтрашнего дня — плюс проценты.
Кредит — это обмен настоящего удовольствия на будущую боль.
Граждане стран с растущим государственным долгом испытывают "бюджетное сжатие": чем больше денег уходит на выплату процентов, тем меньше остается на дороги, школы и здравоохранение — в то время как налоги, сборы и тарифы продолжают расти.
Выплаты процентов стали такой же существенной статьей бюджета, как и зарплаты врачей — за исключением того, что эта статья растет сама по себе, без согласия общества.
По мере роста государственного долга стране становится сложнее привлекать иностранные инвестиции, а стоимость внутренних заимствований растет. Рынки требуют более высокой доходности — а с ними приходят более высокие ставки по ипотеке и бизнес-кредитам.
Молодым людям становится все труднее покупать жилье, а компаниям — расширяться.
Долговая спираль — это ситуация, когда страна, компания или отдельный человек вынужден брать новые кредиты только для того, чтобы погасить старые. Это порочный круг, где каждый новый кредит лишь откладывает, но никогда не решает проблему.
Проблема №2 фиатно-кредитной системы — это постоянно растущая инфляция.
Когда правительство финансирует свои расходы через долг, оно неизбежно сталкивается с выбором: занимать в собственной валюте или в иностранной.
Если долг номинирован в собственной валюте, правительство может погасить свои обязательства, выпустив новые деньги. Формально это решает проблему — но расширяет денежную массу без создания реальной ценности, разжигая инфляцию.
Если долг в иностранной валюте, возникает валютный риск: чтобы его погасить, правительство должно покупать иностранную валюту, ослабляя свою собственную. Это приводит к девальвации и повышению цен на импорт.
В итоге оба сценария приводят к одному и тому же результату — постоянному росту инфляции.
Фиатная система не может вырваться из этого цикла без самоуничтожения. Она была разработана для обеспечения стабильности и стимулирования роста — но в реальности она лишь откладывает неизбежное, перенося последствия в будущее. Каждый новый цикл долга и печати денег может выглядеть как спасение, но в действительности только ухудшает ситуацию — превращая "временное решение" в хроническую болезнь, за которую расплачиваться предстоит будущим поколениям.
Валюта и долг должны оставаться надежным средством сохранения богатства — иначе они будут обесценены и отвергнуты.
Цена, которую платит каждый читатель этой статьи
Когда правительства живут в долг, расплачиваться приходится всем — через три основных механизма:
Налоги
Ни для кого не секрет, что основным источником доходов любого правительства является налогообложение. Когда государственный долг растет, правительство вынуждено повышать налоги. Для граждан это означает уменьшение зарплат, повышение цен на товары и услуги и рост стоимости энергии и топлива.
Искусство налогообложения заключается в том, чтобы ощипывать гуся так, чтобы получить максимально возможное количество перьев при минимально возможном шипении.
Инфляция
Инфляция становится вторым инструментом изъятия богатства у населения. Когда долг становится слишком большим, становится удобно позволить ценам расти — потому что старые долги возвращаются деньгами, которые уже потеряли свою ценность. Для правительства это облегчение; для народа — снижение качества жизни.
Простая арифметика показывает, что инфляция гораздо более разрушительна, чем любой налог, когда-либо принятый законодателями. "Инфляционный налог" обладает чудесной способностью просто уничтожать капитал.
Войны и революции
Когда долговое бремя становится невыносимым, история показывает, что единственный оставшийся выход часто приходит через войну или революцию.
Американская революция (1775–1783), Французская революция (1789–1799), Русская революция (1917), Вторая мировая война (1939–1945), Югославские войны (1991–1995) — все они вспыхнули на фоне финансового напряжения и кризиса доверия к валютам.
Вооруженный конфликт становится способом стереть долг, отвлечь население и перезапустить систему через разрушение.
Но цена этих "решений" всегда ложится на плечи обычных людей. Они теряют свои дома, свои семьи, свой привычный мир.
Для государства каждая война — это перезагрузка системы, а для отдельного человека — это конец всего, что он любил.
Я не знаю, каким оружием будет вестись Третья мировая война, но Четвертая будет вестись палками и камнями.
Перераспределение доверия: от фиата к исходному коду и криптовалютам
Государственный долг растет не из-за одного "плохого правительства" — это встроено в саму механику фиатно-кредитной системы. Эта модель устроена таким образом, что конфликт между гражданами и государством, между странами и их соперниками, никогда по-настоящему не исчезает — он лишь откладывается до следующего кризисного цикла.
Фиатно-кредитная экономика построена на долге, инфляции и вере в то, что всегда найдутся покупатели государственных облигаций — и что фиатные деньги сохранят свою ценность. Но это доверие медленно исчезает. Мы вступили в эру, когда общество переносит свою веру с централизованных, инфляционных валют на открытый исходный код и криптовалюты.
Дефляция — это противоположность инфляции. В то время как инфляция заставляет деньги терять ценность, дефляция заставляет их расти в цене. Это основная идея криптовалюты DeflationCoin.
Мы не строим продолжение устаревшей фиатно-кредитной системы — мы строим ее альтернативу. Потому что мы искренне верим, что каждый человек заслуживает выбора.
Каждая сложная система питается стабильностью другой. Когда базовая структура становится хрупкой, обрушение верхнего уровня неизбежно — даже если оно кажется неожиданным.
Биткоин вырос именно потому, что фиатно-кредитная система оказалась хрупкой. DefCoin станет следующим шагом — не протестом против старого мира, а логичным ответом на его собственные законы.
Если даже 1% от $300-триллионного долгового рынка перетечет в DefCoin — его держатели будут по-настоящему счастливы.