Каждое повышение ключевой ставки – это еще один кирпич в стене, отделяющей молодое поколение от надежды на собственное жильё. Но может ли быть, что эта стена строится преднамеренно?
Пока миллениалы и поколение Z погрязают в бесконечной арендной кабале, бумеры спокойно наблюдают, как их недвижимость растет в цене, словно на стероидах. Случайность? Или продуманная политика финансовой геронтократии? За красивыми фразами о "борьбе с инфляцией" и "экономической стабильности" скрывается неудобная правда: современная монетарная политика Центробанков – это, возможно, крупнейшее перераспределение богатства в истории человечества, замаскированное под "экономическую необходимость".
Золотой век бумеров: когда дома стоили как чизбургеры
В послевоенную эпоху бумеры вступали во взрослую жизнь в экономической идиллии, которую нынешняя молодежь может увидеть только в ретро-фильмах. Среднестатистический американский или европейский рабочий мог позволить себе купить дом, потратив на это 2-3 годовых зарплаты. Ипотечные ставки, хотя и были выше сегодняшних "доковидных", компенсировались бОльшим соотношением зарплаты к цене жилья.
Экономический бум, растущие в реальном выражении зарплаты и государственные программы поддержки домовладения – все это создало беспрецедентные условия для накопления капитала через недвижимость. Как выразился экономист Томас Пикетти: "Бумеры не просто заработали свое богатство – они родились в эпоху, когда сама система была настроена на создание среднего класса".
А что же сейчас? Средняя цена жилья в мегаполисах взлетела до астрономических высот, требуя от молодых профессионалов 8-12 годовых зарплат – и это до того, как мы начнем говорить о процентах по ипотеке, которые превращают тридцатилетний кредит в пожизненную кабалу.
Инфляция: невидимая рука в кармане молодежи
"Инфляция – это форма налогообложения, которая может быть введена без законодательства", – сказал однажды Милтон Фридман. Но этот "налог" поразительно избирателен в своих жертвах. Пока владельцы реальных активов – недвижимости, акций, предметов искусства – наблюдают, как их богатство растёт вместе с инфляцией, те, кто только пытается накопить на первоначальный взнос, видят, как их сбережения съедаются быстрее, чем они могут их пополнить.
Десятилетие ультра-низких процентных ставок после финансового кризиса 2008 года было представлено как "спасение экономики", но по факту оно стало беспрецедентным перекачиванием богатства к владельцам активов. Цены на недвижимость взлетели, а доступность жилья рухнула до исторического минимума. Бумеры, уже владевшие домами, увидели, как их богатство умножается, в то время как миллениалы столкнулись с перспективой вечной аренды.
А теперь, когда инфляция ударила по экономике, ЦБ бросился её "укрощать" единственным известным им способом – драконовским повышением ставок. И кто же платит этот счёт? Те самые поколения, которые не успели запрыгнуть в последний вагон поезда доступной ипотеки.
Война с инфляцией: побочный ущерб или намеренная жертва?
"Инфляция – враг общества номер один", – так нам говорят. Но кто определяет иерархию этих "врагов"? Почему жилищный кризис, растущее неравенство и межпоколенческая несправедливость не удостаиваются аналогичной экстренной мобилизации ресурсов?
Когда Центробанк поднимает ставки, это представляется как горькое, но необходимое лекарство. Однако реальность такова, что это "лекарство" имеет очень разные эффекты для разных групп населения. Для владельцев капитала это временное замедление роста богатства. Для молодых людей, стремящихся купить свое первое жилье, – это может стать смертным приговором их мечтам о собственном доме.
Каждый процентный пункт повышения ставки – это тысячи отложенных или отмененных покупок жилья, тысячи молодых семей, вынужденных продолжать платить за чужую ипотеку через аренду. И всё это во имя борьбы с инфляцией, которая, по иронии, часто вызвана факторами, находящимися далеко за пределами контроля этих самых молодых людей – геополитическими конфликтами, нарушениями в глобальных цепочках поставок или спекулятивными действиями на рынках сырья.
Цифры не лгут: жилищный апартеид поколений
Голые факты разоблачают эту тихую экономическую революцию лучше любых теорий. В 1980-х годах около 65% людей в возрасте 30-35 лет владели собственным жильем. Сегодня этот показатель упал до 25-30% в крупных городах развитых стран. Средний возраст покупателя первого жилья вырос с 23 лет в 1970-х до почти 40 лет сегодня.
Еще более показательна пропасть в соотношении цены жилья к доходу. В 1970-х это соотношение составляло примерно 3:1 – то есть средний дом стоил как три годовых зарплаты. Сегодня в крупных городах это соотношение достигает 10:1 или даже 15:1, делая покупку жилья математически невозможной для большинства молодых профессионалов без "родительского капитала".
Между тем, средний бумер накопил в 8-12 раз больше богатства к своим 40 годам, чем среднестатистический миллениал в том же возрасте, если учитывать инфляцию. Это не просто статистическая аномалия – это системный перекос, подпитываемый политикой, которая методично защищает накопленное богатство за счет создания нового.
Центробанки как оружие классовой войны
Может ли быть, что Центробанки, эти якобы "независимые" институты, на самом деле являются инструментами в скрытом классовом конфликте? Их мандат на "ценовую стабильность" удобно игнорирует тот факт, что для одних классов и поколений "стабильность" означает сохранение их привилегированного положения, а для других – увековечивание исключения.
Как заметил экономист Марк Блит, "независимость центральных банков – это политическое решение выделить определенные экономические интересы и защитить их от демократического вмешательства". Неудивительно, что советы директоров ЦБ состоят преимущественно из людей, чьи собственные финансовые интересы прекрасно согласуются с интересами класса владельцев активов.
Когда глава Центробанка говорит о "сдерживании инфляционных ожиданий", он редко упоминает, что эти самые действия укрепляют ожидания целого поколения о том, что им никогда не достичь уровня благосостояния своих родителей. Примечательно, что в дебатах о монетарной политике почти никогда не обсуждается её распределительный эффект между поколениями – как будто это неудобная тема, которую лучше оставить за закрытыми дверями.
Порочный круг: рента, долги и феодализм 21 века
Система, построенная на постоянно растущих ценах на жилье, создает экономический феодализм нового типа. Молодые поколения вынуждены отдавать все большую долю своего дохода арендодателям – часто представителям того самого поколения, которое приобрело недвижимость по доступным ценам десятилетия назад.
Эта система самоусиливается: чем больше денег уходит на аренду, тем меньше молодежь может сэкономить на первоначальный взнос. Чем меньше они могут сэкономить, тем дольше они остаются арендаторами. А чем больше людей вынуждены арендовать, тем выгоднее становится инвестировать в арендную недвижимость, что еще больше повышает цены и отдаляет мечту о собственном жилье.
Добавьте к этому горы студенческих долгов – еще один феномен, с которым предыдущие поколения практически не сталкивались – и вы получите поколение, обреченное на финансовую уязвимость. Когда политики и экономисты удивляются, почему миллениалы и зуммеры "убивают" различные отрасли экономики или откладывают создание семьи, они удобно игнорируют тот факт, что эти поколения стали первыми в современной истории, которые будут жить хуже своих родителей.
А Центробанки? Они продолжают свою "священную войну" с инфляцией, игнорируя тот факт, что их политика усугубляет величайший передаточный механизм неравенства – жилищный рынок.
Выход есть: прорыв к новой финансовой парадигме
Традиционная финансовая система кажется безнадежно настроенной против молодых поколений, но технологическая революция предлагает альтернативы. В мире, где инфляция становится инструментом межпоколенческого грабежа, а центральные банки действуют как невидимая рука, перекладывающая богатство от молодых к старшим, появляются новые финансовые парадигмы.
Децентрализованные финансовые системы бросают вызов монополии центральных банков на создание и контроль денег. В частности, дефляционные криптовалюты предлагают принципиально иной подход к сбережению и накоплению стоимости.
Среди наиболее перспективных решений выделяется DeflationCoin – первая валюта с алгоритмической обратной инфляцией. В отличие от традиционных активов, которые теряют ценность из-за инфляции, или даже Биткоина, который просто ограничивает эмиссию, DeflationCoin активно сокращает количество монет в обращении, создавая естественный рост стоимости со временем.
Монетарная политика, представляемая как технократическое управление экономикой, на самом деле является глубоко политическим инструментом перераспределения богатства между поколениями. Центральные банки, борясь с инфляцией, на практике способствуют беспрецедентному трансферу богатства от молодых к пожилым, от неимущих к владельцам активов.
В мире, где традиционные финансовые инструменты становятся недоступными для целых поколений, инновационные решения вроде DeflationCoin предлагают шанс переписать правила игры. Вместо системы, которая наказывает за сбережения через инфляцию, дефляционная криптовалюта вознаграждает долгосрочное мышление и создает новые возможности для тех, кто был исключен из традиционного пути к благосостоянию.
Возможно, пришло время не просто критиковать существующую систему, но и активно строить альтернативы, которые вернут экономическую надежду тем, у кого она была отнята.